PayPal supera le attese, ma le azioni calano

PayPal ha riportato risultati del quarto trimestre superiori alle aspettative degli analisti e ha fornito una guidance positiva per il futuro. Tuttavia, nonostante i dati incoraggianti, le azioni dell’azienda sono calate di oltre il 9% nelle contrattazioni mattutine. L’utile per azione è stato di $1,19 (rettificato), superando le previsioni di $1,12, mentre i ricavi hanno raggiunto $8,37 miliardi, contro gli $8,26 miliardi stimati. Per il primo trimestre, PayPal prevede un utile rettificato per azione tra $1,15 e $1,17, superiore alla stima media degli analisti di $1,13. Tuttavia, l’utile netto rettificato è sceso dell’1,9%, attestandosi a $1,21 miliardi.

Strategia di crescita e riacquisto azioni

PayPal ha annunciato un nuovo programma di riacquisto azioni da 15 miliardi di dollari, con un piano per effettuare riacquisti per circa $6 miliardi nel 2025. Nel trimestre, i ricavi sono cresciuti del 4%, raggiungendo $8,37 miliardi, rispetto agli $8,03 miliardi dello stesso periodo dell’anno precedente. Tuttavia, il volume totale dei pagamenti ha leggermente deluso le aspettative, fermandosi a $437,8 miliardi, rispetto ai $438,2 miliardi previsti dagli analisti.

Sfide nel settore dei pagamenti digitali

Il volume di pagamento senza marchio, ovvero le transazioni che PayPal gestisce per aziende esterne, è calato nel quarto trimestre, passando dal 29% al 2% rispetto all’anno precedente. Il Chief Financial Officer Jamie Miller ha dichiarato che l’azienda prevede dinamiche simili nei prossimi trimestri e che le rinegoziazioni con i clienti esistenti potrebbero impattare la crescita dei ricavi nel 2025. Nonostante il take rate di PayPal sia sceso all’1,91% (dal 1,96% dell’anno precedente), il margine di transazione è salito al 47%, rispetto al 45,8%. Nel 2024, i margini di transazione sono aumentati del 7%, raggiungendo $14,7 miliardi, sostenuti dal successo della piattaforma Braintree, utilizzata da Meta per l’elaborazione delle carte di credito.

Innovazione e strategie di espansione

Il CEO di PayPal, Alex Chriss, ha delineato una strategia incentrata sulla crescita redditizia e sulla monetizzazione di acquisizioni chiave come Braintree e Venmo. Durante la chiamata sugli utili, ha annunciato un taglio del 10% dell’organico nel 2024 e investimenti in intelligenza artificiale e automazione. Nel 2024, il volume totale dei pagamenti di Venmo è cresciuto del 10%. Marchi come DoorDash, Starbucks e Ticketmaster hanno iniziato ad accettare Venmo come metodo di pagamento. Chriss ha sottolineato due leve chiave di monetizzazione nel breve termine: la Carta di debito Venmo, che ha visto un aumento del 30% negli utenti attivi mensili nel 2024, e Pay With Venmo, che ha registrato una crescita del 20% negli utenti attivi mensili.

Innovazioni nei pagamenti digitali

PayPal sta puntando su nuove soluzioni per contrastare la concorrenza. Tra queste, Buy Now, Pay Later (BNPL) ha generato $33 miliardi di volume di pagamenti nel 2024, con una crescita del 21%. Il sistema Fastlane, un’opzione di pagamento con un clic lanciata ad agosto, è stato pensato per ridurre l’abbandono del carrello e competere con Apple Pay e Shopify Pay. Inoltre, il programma PayPal Everywhere offre 5% di cashback per l’uso della carta di debito PayPal all’interno dell’app mobile.

Prospettive future

Le azioni di PayPal sono aumentate del 43% nell’ultimo anno. Tuttavia, la crescente concorrenza e la pressione sui margini di profitto rimangono sfide cruciali. Con il focus sulla monetizzazione delle piattaforme esistenti e sull’innovazione nel settore dei pagamenti digitali, il 2025 sarà un anno chiave per il futuro dell’azienda.

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